黃同學(xué)
2025-10-11 10:49想問一下我紫色圈出來的兩部分 感覺有點矛盾啊 從回歸中來看的話 β不應(yīng)該代表,30年期美國國債收益率變動一基點,JNJ收益率變動β單位嗎?
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1個回答
黃石助教
2025-10-14 11:03
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同學(xué)你好。注意回歸中的自變量和因變量已經(jīng)是yield的變動了。對于β的解讀是自變量(30年期美國國債yield的變動)上升1單位,因變量(JNJ債券yield的變動)上升β單位。而如果給定30年期美國國債yield的變動、想要預(yù)測JNJ債券yield的變動的話,則要用到回歸的擬合值,也就是圖中上方紫色圈出來的那部分,其解讀是給定自變量(30年期美國國債yield的變動)的取值,基于回歸得出的對因變量(JNJ債券yield的變動)的預(yù)測值。而實操中截距系數(shù)α通常在統(tǒng)計意義上不顯著不等于0,所以我們可以將其假設(shè)為0、得到進一步的簡化。
