蛋同學(xué)
2025-10-11 23:04彈性的定義是一個(gè)時(shí)間，如果交易所需時(shí)間更長，不是說明標(biāo)的的流動性不佳嗎？為何老師說彈性越好-流動性越好呢？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2025-10-12 18:23
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彈性關(guān)注的是市場價(jià)格從暫時(shí)性沖擊（如大宗訂單）中恢復(fù)到均衡價(jià)格的速度。如果市場彈性好，意味著價(jià)格偏離的時(shí)間很短，市場能快速恢復(fù)平衡；如果彈性差，則價(jià)格偏離的時(shí)間很長。您提到：“如果交易所需時(shí)間更長，不是說明標(biāo)的的流動性不佳嗎？”——這里您可能混淆了交易執(zhí)行時(shí)間和價(jià)格恢復(fù)時(shí)間。交易執(zhí)行時(shí)間：指的是完成一筆交易所需的時(shí)間，這通常與市場深度和緊密度相關(guān)。例如，在流動性差的市場，大訂單可能需要更長時(shí)間才能找到對手方，導(dǎo)致執(zhí)行延遲。價(jià)格恢復(fù)時(shí)間（彈性）：指的是價(jià)格因交易而偏離后，返回均衡水平的時(shí)間。彈性好意味著恢復(fù)時(shí)間短，即使交易執(zhí)行本身可能很快或很慢。Slippage”，即滑點(diǎn)），這指的是實(shí)際交易價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差異，通常與市場深度和彈性相關(guān)。如果彈性差，滑點(diǎn)可能更大且更持久。
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