曾同學(xué)
2025-10-12 15:44股票 在基準(zhǔn)和在組合中 的收益為什么不一樣了？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2025-10-12 18:39
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在績(jī)效歸因分析中，投資組合在股票板塊的回報(bào)（6%）與基準(zhǔn)股票板塊回報(bào)（8%）不同，這是因?yàn)橥顿Y組合管理者在股票板塊內(nèi)選擇的具體證券與基準(zhǔn)指數(shù)中的證券不同。例如，組合管理者可能選擇了表現(xiàn)較差的股票，導(dǎo)致板塊回報(bào)低于基準(zhǔn)。這反映了證券選擇的能力，而在本例中，證券選擇在股票板塊產(chǎn)生了負(fù)貢獻(xiàn)。同樣，在固定收益和現(xiàn)金板塊，組合回報(bào)高于基準(zhǔn)，表明證券選擇在這些板塊表現(xiàn)較好。但總體來(lái)看，資產(chǎn)配置是跑贏基準(zhǔn)的主要原因。
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