litongxue
2025-10-14 03:23這個第二題中計算不買vacation home的這個情況：1.如果是按老師說的先賣出再買入，那為什么這時候不是稅后的1.7m做本金了呢？2.如果是壓根就沒有取出這個2m，那為什么在計算稅的時候不是以最開始的cost basis 0.5m（1m/2) 作為本金呢？
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1個回答
Simon助教
2025-10-23 14:30
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同學(xué)，上午好。
購買時的成本是不用納稅的。例如期初購買是1塊錢，期末漲到1.2元，1.2元中的1塊錢是不交稅的，只有資本利得0.2元需要交稅。
所以房子1.7m是購買成本，1.7m本身不交資本利得稅。就是1塊錢本金不交稅。
然后先sell再bull，重新買入時，購買成本是2m，2m就是本金，那么2million也不交資本利得稅。
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追問
我的問題主要在第二期他的投資額到底怎么算的。如果是前一期的賣出來，那就是算了capital gain稅后的收入為1.7m，那之后再用這個1.7m投資，第二期cost basis就該是1.7m。那如果像題里老師解釋的，再投資的還是2m，那說明沒有取出來呀，那這樣的話，在最后取出投資的時候cost basis就應(yīng)該是最開始投入的0.5m呀
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追答
關(guān)于第二問：Determine whether Patel should sell half of his securities portfolio to buy the vacation home.
所以，第一種情況，賣出2million的股票，去買vocation home，所以 賣出后的CF=2-(2-0.5)×20%=1.7，恰好就是1.7，買入voacation home，10年后稅后價值=1.7*1.08^10-(1.7*1.08^10-1.7)*20%=3.276138
然后，第二種情況是不賣出房子，繼續(xù)持有投資。那么是cost basis依然是0.5，那么10年后的稅后價值=2*1.065^10-(2*1.065^10-0.5)*20%=3.103420，此時單看資本增值，是低于了第一種情況的，所以我們把股利也一并考慮在內(nèi)，所以，稅后價值=2*(1+2%*0.6+6.5%)^10-[2*(1+2%*0.6+6.5%)^10-0.5]*20%*[6.5%/(2%*0.6+6.5%)]=3.5748
這個題目的官方答案確實存疑，已向協(xié)會勘誤反應(yīng)。
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