史同學(xué)
2025-10-14 17:22如何理解其他一級資本是非累積的？不帶有利率跳升及可贖回條款這句話？分別都是什么意思？
所屬：金融方向 > 第三章商業(yè)銀行 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Vincent助教
2025-10-16 17:44
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你好
非累積的??：
指其他一級資本工具（如優(yōu)先股、永續(xù)債）的收益分配（如股息或利息）不具有累積性。若銀行因經(jīng)營困難取消當(dāng)期支付，未支付的收益不會累積成未來債務(wù)，銀行亦無義務(wù)補(bǔ)發(fā)。這一設(shè)計賦予銀行在壓力時期自主取消收益分配的權(quán)利，以保存資本用于吸收損失，避免現(xiàn)金流壓力。例如，當(dāng)銀行核心一級資本充足率接近監(jiān)管紅線時，可暫停派息而不構(gòu)成違約。
??不帶有利率跳升??：
“利率跳升”指資本工具在特定條件（如贖回期臨近）下利率大幅上調(diào)的機(jī)制。其他一級資本禁止此類條款，是為防止銀行面臨利率突然飆升導(dǎo)致的融資成本激增，避免觸發(fā)強(qiáng)制贖回或資本結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定。例如，若允許利率跳升，當(dāng)市場利率上升時，工具票息可能從5%躍升至20%，迫使銀行為避免成本壓力而提前贖回，削弱資本的永久性。
??
不帶贖回條款??：
贖回條款賦予發(fā)行銀行在約定時間按預(yù)定價格回購資本工具的權(quán)利。其他一級資本要求不帶此類條款（或嚴(yán)格限制，如發(fā)行后至少5年方可贖回且需監(jiān)管批準(zhǔn)），是為保障資本的永久性。若允許自由贖回，銀行可能在資本充足時回購工具，導(dǎo)致?lián)p失吸收能力下降；反之，在危機(jī)時贖回會加劇流動性壓力。監(jiān)管強(qiáng)調(diào)不得形成贖回預(yù)期，以維持資本長期穩(wěn)定。
綜上，這些特征共同強(qiáng)化其他一級資本作為“持續(xù)經(jīng)營損失吸收工具”的功能：非累積性賦予收益分配靈活性，避免累積債務(wù)；禁止利率跳升控制成本波動；限制贖回條款保障資本長期存續(xù)。
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