宇同學(xué)
2025-10-16 12:49計算這個effective spread到底有什么作用?實際意義是什么?
所屬:CFA Level III > Portfolio Construction 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2025-10-22 10:46
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同學(xué)你好,Effective spread是衡量交易執(zhí)行成本的指標(biāo),即投資者在買賣時實際支付的隱含成本,而不僅僅是報價上的差距。市場上有兩個價格:
Bid(買價):別人愿意買的最高價
Ask(賣價):別人愿意賣的最低價
Midquote(中間價) = (Bid + Ask) / 2
在理想狀態(tài)下,投資者能在 midquote 買入或賣出,但現(xiàn)實中,交易價格(Trade price)通常偏離 midquote。
這個偏離的程度,就反映了實際交易帶來的成本。
因此,Effective spread可以衡量投資者因市場流動性有限而實際付出的交易成本,是評估交易質(zhì)量和市場效率的重要指標(biāo)。
