徐同學(xué)
2025-10-19 15:16第四問是怎么知道盈虧相抵的呀,沒說是par發(fā)行啊
所屬:CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Essie助教
2025-10-22 15:14
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,因為swap在0時刻的價值為0,0時刻定價的時候ace已經(jīng)知道了0.5時刻,他收浮動少于支付的固定,所以0.5時刻有虧損。為了確保整個互換的價值為0,那么除了第一期以外的所有互換現(xiàn)金流的折現(xiàn)應(yīng)該是收到的浮動高于支付的固定,這樣才能保證0時刻swap的價值為0.
