蛋同學(xué)
2025-10-19 21:23計(jì)算MVaR時(shí)反復(fù)提到提升一個(gè)資產(chǎn)的規(guī)模會(huì)提升他的MVaR，但從公式來看并沒有受到V的影響，該如何理解？
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1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2025-10-19 23:15
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從公式看，MVaR 本身（單位規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)）確實(shí)不直接包含V—— 它衡量的是 “每增加 1 單位規(guī)模，VaR 會(huì)增加多少”，僅由資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特征和置信水平（Z）決定。從公式看，MVaR 本身（單位規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)）確實(shí)不直接包含V—— 它衡量的是 “每增加 1 單位規(guī)模，VaR 會(huì)增加多少”，僅由資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特征sigma和置信水平（Z）決定。因此，當(dāng)資產(chǎn)規(guī)模V提升時(shí)，總 VaR 會(huì)隨之增大（因?yàn)榭?VaR 與規(guī)模V成正比）。
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