枻同學(xué)
2025-10-20 11:43為什么假設(shè)time horizon很短呢?這里用的不是100天的樣本嗎
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-10-21 17:58
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同學(xué)你好。time horizon(或holding period)是VaR的一個(gè)參數(shù),指的是未來(lái)多長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)大概率下最大的損失/小概率下最小的損失。比方說(shuō)1-day 95% VaR意味著1天內(nèi)95%的情況下?lián)p失不會(huì)超過(guò)這個(gè)值,其中1天就是對(duì)應(yīng)的time horizon。還是基于這個(gè)例子:想要估計(jì)1-day VaR,我們應(yīng)用到日度的數(shù)據(jù)(此處為日回報(bào)率數(shù)據(jù))。通常來(lái)講,日回報(bào)率平均來(lái)看與0幾乎無(wú)異,故可假設(shè)其均值為0。
