徐同學(xué)
2025-10-20 15:52為什么買put對(duì)應(yīng)是-c-k+s呀，對(duì)應(yīng)的公式不是p＝c+k-s嗎，為啥是反的
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1個(gè)回答
Essie助教
2025-10-22 15:50
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同學(xué)你好，用買賣權(quán)平價(jià)公式復(fù)制long put，的確等于c+k-S。
但是老師這里講的是套利，市場(chǎng)上put的價(jià)格比較低，我們就可以直接在市場(chǎng)long put，這是時(shí)候你不就有一個(gè)long put的敞口了嘛，所以要復(fù)制一個(gè)short put的頭寸，抵消這個(gè)敞口，因此-c-k+S，可以復(fù)制一個(gè)short put頭寸，且賣出這整個(gè)組合的收入更高。最終兩個(gè)頭寸抵消，也賺取了套利利潤(rùn)。
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