努同學(xué)
2025-10-22 21:49為什么說(shuō)spread duration與duration在數(shù)值上是相同的？
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-10-23 15:40
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同學(xué)，上午好。
YTM=benchmark + spread，其中spread duration衡量的是債券價(jià)格對(duì)spread變化的敏感，duration衡量的是債券價(jià)格對(duì)benchmark 變化的敏感。
數(shù)值上spread duration=duration，
因?yàn)閎enchmark變動(dòng)和spread變動(dòng)，對(duì)債券價(jià)格變動(dòng)的影響是一樣的。
例如benchmark變動(dòng)1%，體現(xiàn)出來(lái)是YTM變動(dòng)1%；
spread變動(dòng)1%，體現(xiàn)出來(lái)也是YTM變動(dòng)1%。
而只要YTM變動(dòng)1%，債券價(jià)格的變動(dòng)應(yīng)該是一致的，不會(huì)說(shuō)YTM變動(dòng)1%，有多個(gè)價(jià)格變動(dòng)可能。
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