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2025-10-26 12:32請問為什么是完全相關(guān)的情況下等于policy var+active management var呢?不應(yīng)該是p=0完全不相關(guān)才應(yīng)該是兩者直接相加?
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
蘇學(xué)科助教
2025-10-29 14:31
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題目中提到 “policy-mix VaR 和 active management VaR 不直接相加等于 total-asset VaR,是因為分散化效應(yīng)”。這說明兩者并非完全正相關(guān),存在一定的相關(guān)性,.而 “完全相關(guān)時等于兩者之和” 的邏輯是:此時沒有分散化,總風(fēng)險就是各部分風(fēng)險的簡單疊加,這恰恰是 “無分散化” 的極端情況,與題目中 “因分散化導(dǎo)致不直接相加” 形成對比。
