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2019-03-25 10:52Z-SPREAD的zero-volatility是指什么東西的volatility=0?
所屬:CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-03-25 16:37
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同學(xué)你好,z spread指的是在benchmark上加的spread,這個spread是zero volatility.
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追問
為什么這個spread是zero volatility?
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追答
因為零波動價差是一種恒定的價差。
通過試錯法,找到一個價差,使得以對應(yīng)期限的即期利率加上該價差作為貼現(xiàn)率對債券的未來各期現(xiàn)金流進行貼現(xiàn),得到的現(xiàn)值等于債券的價格。 -
追問
哦,就是指這個spread是個常數(shù),于是就說他零波動?
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追答
是的,就是這個意思。
