小同學
2025-10-27 19:04S0在公式里不是指的現(xiàn)貨價格嗎 這里的63為什么要折現(xiàn)呀
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2025-10-30 09:49
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同學你好。這是應用的期貨期權的定價公式,考試的時候直接應用解析中給的公式即可。一個好記的理解思路是,期貨是股息率為無風險利率的股票(因為保證金賬戶中的錢會獲得無風險收益),所以在基礎的BSM公式中,我們將S替換成F(反映現(xiàn)在標的資產不是股票而是期貨),并將e^-qT替換成e^-rT(反映期貨可被視作股息率為無風險利率的股票)。
