吳同學(xué)
2025-10-29 20:51第一題A和B為什么錯(cuò)了
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-10-30 11:30
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同學(xué)你好。首先B是可以直接排出的,我們不會(huì)假設(shè)回報(bào)率服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布,對(duì)數(shù)正態(tài)變量的取值不為負(fù),顯然不適用于回報(bào)率。對(duì)于A,首先這里默認(rèn)的是假設(shè)回報(bào)率服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。如果是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布,那么95%VaR應(yīng)該等于1.65。此處估計(jì)得到的VaR≠1.65(且差距較大),故回報(bào)率服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的假設(shè)也不太可能成立。
