Paul
2025-10-29 23:15ZAR對(duì)HKD貶值，為什麼不對(duì)沖呢？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-11-05 13:31
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因?yàn)橄愀廴顺钟衂AR資產(chǎn)，所以擔(dān)心在匯率上ZAR 貶值，那么會(huì)short ZAR。如果對(duì)沖（也就是簽訂forward），那么是按照0.9275來賣出ZAR。
如果基金經(jīng)理沒觀點(diǎn)，那么用0.9510（soot）和0.9275（forward）比較，如果按照0.9275，是賣的更便宜的，所以不對(duì)沖。
如果基金經(jīng)理有觀點(diǎn)，那么用0.93（觀點(diǎn)）和0.9275（forward）比較，按照0.9275賣出，也是賣的更便宜的，所以不對(duì)沖。
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追問
為什麼用spot rate 和6 month forward rate 比較呢？時(shí)間點(diǎn)不是不一樣嗎？
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追答
不考慮時(shí)間，原則就是如果賣，一定要挑貴的價(jià)格賣，如果買，一定挑便宜的價(jià)格買。
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