Muko
2025-10-30 23:17在老師講Principal mapping的時候，說該方法只考慮了本金現(xiàn)金流而忽略票息現(xiàn)金流，因此會高估風(fēng)險，老師解釋：能夠用來抵御風(fēng)險的資金少了，所以對風(fēng)險是高估。這里不應(yīng)該是低估風(fēng)險嗎？
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1個回答
黃石助教
2025-11-03 14:25
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同學(xué)你好。我說的不是能夠用來抵御風(fēng)險的資金少了，而是我們忽略了用來抵御風(fēng)險的資金。你如果忽略這些資金，勢必就會高估風(fēng)險。舉個簡單的例子，比方說你算的是VaR，假設(shè)一開始算出來VaR = $100m，也就是說在未來一段期間內(nèi)大概率下?lián)p失不會超過$100m?，F(xiàn)在假設(shè)說考慮一筆$30m的用于抵御風(fēng)險的資金，當(dāng)損失發(fā)生時這筆資金可以用于覆蓋損失，那么此時大概率下?lián)p失應(yīng)不超過$100m - $30m = $70m，故原先的$100m是高估了真實的風(fēng)險水平。
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