張同學(xué)
2025-10-31 13:401.RAROC和RORC有什么區(qū)別。2.哪個是從業(yè)務(wù)線算，哪個又是從公司層面算的
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
蘇學(xué)科助教
2025-11-02 23:06
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前者是對 “風(fēng)險” 進行主動調(diào)整，將 “預(yù)期損失” 從收益中扣除，再除以支撐業(yè)務(wù)的 “經(jīng)濟資本”（即抵御非預(yù)期損失所需的資本），衡量單位風(fēng)險資本帶來的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的凈收益。后者直接衡量業(yè)務(wù)收益與所占用風(fēng)險資本的比例，側(cè)重于 “風(fēng)險資本的使用效率”，不主動扣除預(yù)期損失，更關(guān)注業(yè)務(wù)本身的收益對風(fēng)險資本的覆蓋能力。RAROC是公司層面用于整體風(fēng)險管理與戰(zhàn)略決策，幫助管理層從公司全局評估 “所有業(yè)務(wù)的風(fēng)險 - 收益效率”，判斷整體資本配置是否合理，是否需要調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以優(yōu)化風(fēng)險調(diào)整后回報。RORC是業(yè)務(wù)線 / 交易層面用于單個業(yè)務(wù)、產(chǎn)品線或交易的微觀決策，評估某一具體業(yè)務(wù) “占用的風(fēng)險資本” 與 “產(chǎn)生的收益” 是否匹配，幫助判斷該業(yè)務(wù)是否值得開展（例如某一交易策略、某條產(chǎn)品線的風(fēng)險資本回報是否達標(biāo)）。
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追問
市場風(fēng)險里raroc是從業(yè)務(wù)線算的
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追答
RAROC”既是一個頂層的戰(zhàn)略管理工具，也是一個可下鉆至業(yè)務(wù)線的績效考核指標(biāo)。 當(dāng)我們在市場風(fēng)險語境下說“從業(yè)務(wù)線算RAROC”時，我們指的是將RAROC的框架應(yīng)用于微觀層面，以評估單個業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險調(diào)整后表現(xiàn)，并據(jù)此進行資本配置和績效激勵。這正是RAROC體系在實踐中強大和靈活之處。
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