吳同學(xué)
2025-11-03 19:18該題是因?yàn)闆](méi)有給年化基點(diǎn)波動(dòng)率所以就沒(méi)有波動(dòng)項(xiàng)嗎？
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-11-04 10:53
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同學(xué)你好。該題要求計(jì)算預(yù)期短期利率，也就是未來(lái)短期利率的期望水平。波動(dòng)項(xiàng)中的dW期望為0，故整個(gè)波動(dòng)項(xiàng)在計(jì)算期望的過(guò)程中起不到任何作用，即使題目給到你年化基點(diǎn)波動(dòng)率也是干擾項(xiàng)。
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追問(wèn)
那能總結(jié)下總結(jié)下各個(gè)單因子利率期限結(jié)構(gòu)模型預(yù)期短期利率的均值與標(biāo)準(zhǔn)差嗎？
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追答
同學(xué)你好。對(duì)于dr = ...的模型，其短期利率變動(dòng)的期望就是漂移項(xiàng)，方差則是波動(dòng)項(xiàng)的方差（= dW前的部分的平方乘以dt）。對(duì)于dr/r = ...的模型，這個(gè)就比較麻煩了，涉及較為復(fù)雜的數(shù)學(xué)推導(dǎo)，考試不會(huì)考到這么深。
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