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2025-11-03 21:53久期那里的內(nèi)容可以再說一下不
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-11-04 23:35
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
主要看Yield對QBP（實(shí)際購買債券價(jià)格）的影響。
根據(jù)Yield的大小分析，如果＜6%，QBP會(huì)大于CF調(diào)整出的價(jià)格，增加成本，所以挑增加幅度小的，即利率敏感性小的，也就是short duration，因?yàn)閏oupon與duration反向關(guān)系，maturity與duration同向關(guān)系，所以挑高coupon，低maturity。
根據(jù)Yield的大小分析，如果>6%，QBP會(huì)小于CF調(diào)整出的價(jià)格，減少成本，所以挑減少幅度大的，即利率敏感性大的，也就是long duration，因?yàn)閏oupon與duration反向關(guān)系，maturity與duration同向關(guān)系，所以挑低coupon，高maturity。
根據(jù)Yield Curve的形狀，如果upward，長期利率高，QBP低，減少成本，所以挑減少幅度大的，即利率敏感性大的，也就是long duration，對應(yīng)低coupon，高maturity。
根據(jù)Yield Curve的形狀，如果downward，長期利率低，QBP高，增加成本，所以挑增加幅度小的，即利率敏感性小的，也就是short duration，對應(yīng)高coupon，低maturity。
希望能解答你的疑惑，加油！
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