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2025-11-04 16:02D解釋一下
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
黃石助教
2025-11-06 13:07
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同學你好。課上提到過,對于高置信水平(如99%)的VaR,此時我們經(jīng)常無法分辨到底是模型正確還是模型高估了風險。課上的例子中,使用252天的數(shù)據(jù)回測99% VaR,非拒絕域是例外值的個數(shù) < 7。那比如說例外值的個數(shù)很少,只有一兩個,根據(jù)非拒絕域可見我們不會拒絕VaR;但是,我們也可以說是因為VaR過高了所以導致觀測到這么點例外值。而如果真正的原因是第二種說法,那么模型有誤、我們卻沒有拒絕掉模型正確的原假設,這是一個典型的二類錯誤。因此,高置信水平VaR的回測往往伴隨著較高的二類錯誤概率。
