黃同學(xué)
2025-11-05 13:45這里兩個管理的行動不能理解 請老師解釋一下
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
蘇學(xué)科助教
2025-11-07 18:08
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當(dāng)利率將上升時，減少資產(chǎn)久期（DA）并增加負(fù)債久期（DL）是為了使久期缺口更負(fù)，這樣當(dāng)利率上升時資產(chǎn)價(jià)值下降幅度較小而負(fù)債價(jià)值下降幅度較大，從而導(dǎo)致凈資產(chǎn)增加；當(dāng)利率將下降時，增加資產(chǎn)久期（DA）并減少負(fù)債久期（DL）是為了使久期缺口更正，這樣當(dāng)利率下降時資產(chǎn)價(jià)值上升幅度較大而負(fù)債價(jià)值上升幅度較小，從而也能使凈資產(chǎn)增加。這些行動基于利率預(yù)測，旨在通過調(diào)整久期缺口來最大化凈資產(chǎn)價(jià)值。
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