黃同學(xué)
2025-11-05 14:22為什么負(fù)債端資金平均收益曲線在互換曲線下方,請(qǐng)老師幫我詳細(xì)解釋一下
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2025-11-07 18:02
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因?yàn)殂y行需要為它吸收的存款支付利息,所以用這些錢去投資無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后,得到的凈收益就比市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率要低。
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追問
沒聽懂 不是司庫(kù)部門分配的嗎
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追答
銀行通過司庫(kù)部門的資金管理,以低于市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率的成本(負(fù)債端)吸收資金,再以高于市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率的收益(資產(chǎn)端)運(yùn)用資金,因此負(fù)債端資金平均收益曲線自然位于互換曲線下方,這是銀行 “賺利差” 商業(yè)模式的直觀體現(xiàn)。
