吳同學(xué)
2025-11-05 17:36第28題D選項能說一下對了嗎? 以及關(guān)于Merton模型的假設(shè)
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1個回答
楊玲琪助教
2025-11-06 23:24
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同學(xué)你好,
Merton模型把公司的資產(chǎn)價值看作隨機(jī)變化的變量,用期權(quán)定價思路來分析違約。模型假設(shè)公司資產(chǎn)價值服從連續(xù)的對數(shù)正態(tài)分布(不會突然跳變),違約只可能在債務(wù)到期時發(fā)生:如果到期時資產(chǎn)價值低于債務(wù),公司就違約。債權(quán)人的頭寸可看作無風(fēng)險債券減去一份看跌期權(quán)。A錯在方向反了,B錯在模型不含跳躍,C錯在違約不能提前發(fā)生,D正確,因為實際中公司資產(chǎn)和債務(wù)市值都難準(zhǔn)確估計。
希望能解答你的疑惑,加油!
