吳同學(xué)
2025-11-06 21:01能解析下第79題嗎？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-11-08 22:55
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同學(xué)你好,
在這道題目中，抵押品的加入可以減少原頭寸的風(fēng)險(xiǎn)敞口，這個(gè)與課上提到的結(jié)論一致就不做展開了。另一方面，在交割了抵押品后到違約清算前的這段時(shí)間整個(gè)頭寸中除了原頭寸以外，還加入了抵押品，此時(shí)整個(gè)頭寸的波動(dòng)需要重新計(jì)算，將抵押品帶來的波動(dòng)考慮進(jìn)去，抵押品遞交前敞口波動(dòng)率為6%，加入抵押品后，整個(gè)頭寸波動(dòng)率變?yōu)?0%（因?yàn)橄嚓P(guān)性為0，所以整個(gè)頭寸波動(dòng)率為√(6%^2+8%^2)=10%），根據(jù)計(jì)算結(jié)果抵押品的加入會(huì)增加整個(gè)頭寸在交割了抵押品后到違約清算前的這段時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率。
希望能解答你的疑惑，加油！
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