蛋同學
2025-11-08 19:17利率互換到期也是有利息交割的把,為啥到期就歸0了呢
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
楊玲琪助教
2025-11-10 13:52
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同學你好,
在利率互換中,最后一期的浮動利率在上一重設日就已經確定,因此到期前合約價值幾乎固定;同時最后一筆現金流金額也不大(只是利息差額),固定端和浮動端能部分抵消,所以風險敞口接近0。
而在貨幣互換中,到期不僅要付息,還要交換兩筆不同幣種的本金,本金金額通常遠大于利息,而且未來匯率仍會波動,導致兩筆本金的市場價值無法抵消,從而使到期時敞口較大。
希望能解答你的疑惑,加油!
