吳同學
2025-11-09 20:321.能講解下第38題的負債減少為什么要這么算嗎？ 2.修正久期的計算公式是什么呢？ 3.修正久期計算損益的公式是什么？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
蘇學科助教
2025-11-09 23:31
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負債減少的計算基于修正久期對利率變動的敏感性刻畫：修正久期的計算公式為修正久期（Modified Duration）= 麥考利久期 / (1 + 到期收益率 y)，它衡量了利率每變化 1% 時，負債（或資產(chǎn)）價值的近似變動比例。計算損益的公式為價值變化 = - 修正久期 × 利率變化 × 初始價值，因此本題中負債價值因收益率上升而減少的金額為 “-12.5×1.2%×850 億歐元”（負號表示利率上升時負債價值下降），通過這一計算得出負債減少的具體數(shù)值，再結合資產(chǎn)的市值變動（股市下跌 15%），最終可推導出年末盈余。
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追問
能說下麥考利久期的計算公式嗎？以及相關的損益公式，不太記得了
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追答
如圖
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