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Vincent助教
2025-11-13 13:14
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你好
有各種可能性。
比如對于因子是否了解,因子的有效性可以是源自于風險補償,也可以是源自于投資人行為偏差,也可能只是源自于偶然。如果沒有研究了解因子為啥有效,而只是機械使用,很可能在一次市場風格的切換中原本有效的因子就變得無效了。
比如一個因子策略如果被廣泛使用,會導致因子的溢價被壓縮,而一旦市場變化,可能會引發(fā)集體平倉,進而因為劇烈波動而產生虧損。
