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2025-11-10 11:24老師，這個(gè)題目里面，變化后，權(quán)益E是不是就是-55了。如果這樣的話，按照上一題有的同學(xué)提出的簡便算法，在初始狀態(tài)的權(quán)益作為surplus，計(jì)算市場變動(dòng)后，直接用權(quán)益*(1-50%）的這個(gè)算法實(shí)際是不能用的，那個(gè)題目是巧合了吧？
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1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2025-11-11 21:28
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本題中，權(quán)益資產(chǎn)的變化是 “直接按比例損失”，而固定收益負(fù)債的變化需通過久期公式計(jì)算（因利率變動(dòng)導(dǎo)致現(xiàn)值變化）。不同場景下資產(chǎn)、負(fù)債的結(jié)構(gòu)（如是否含利率敏感型負(fù)債、權(quán)益類資產(chǎn)的占比等）不同，不能盲目套用 “簡便算法”，必須結(jié)合資產(chǎn) / 負(fù)債的具體屬性（權(quán)益、固定收益、久期等）分別分析，否則會(huì)因忽略關(guān)鍵影響因素（如本題的久期效應(yīng)）導(dǎo)致錯(cuò)誤。
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