張同學(xué)
2025-11-12 08:55哪些model的r可以是負(fù)的
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-11-12 10:20
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同學(xué)你好。不為負(fù)的情形包括在波動(dòng)項(xiàng)中乘上根號(hào)下r的CIR模型(當(dāng)r = 0時(shí),波動(dòng)項(xiàng)變?yōu)?,給定漂移項(xiàng)為正,所以dr > 0、利率不會(huì)變?yōu)樨?fù)數(shù))以及Model 3、Salomon Brothers model、Black-Karasinski model(這些模型都是假設(shè)r服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布,或者說ln(r)服從正態(tài)分布。此時(shí)利率也不為負(fù))。除此之外的所有模型(Model 1、Model 2、Vasicek model、Ho-Lee model、Model 3)r都有可能為負(fù)。
