黃同學(xué)
2025-11-12 10:33動態(tài)因子策略和動態(tài)再平衡一樣嗎?分別是正反饋還是負(fù)反饋
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
蘇學(xué)科助教
2025-11-13 22:18
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動態(tài)因子策略與動態(tài)再平衡本質(zhì)不同,前者是主動基于因子預(yù)期表現(xiàn)調(diào)整因子暴露的正反饋策略,通過強(qiáng)化強(qiáng)勢因子趨勢追求超額收益;后者是被動基于權(quán)重偏離校準(zhǔn)配置的負(fù)反饋工具,通過高拋低吸抑制資產(chǎn)波動維持目標(biāo)結(jié)構(gòu),二者在策略邏輯和反饋機(jī)制上存在明顯差異。
