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2025-11-12 22:54C為什么不對
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
蘇學(xué)科助教
2025-11-13 23:19
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Treynor 比率的核心邏輯是衡量 “單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(β)的超額收益”,但它假設(shè)組合是充分分散的(即非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)已被消除,僅剩余系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn))。
本題中明確說明 “their portfolios are not diversified(組合未分散化)”,意味著存在大量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),此時 β 無法準(zhǔn)確衡量組合的整體風(fēng)險(xiǎn),因此Treynor 比率不適用,選項(xiàng) C 的衡量指標(biāo)選擇錯誤。
