Muko
2025-11-13 00:05老師,就這個(gè)問(wèn)題追問(wèn)一下,為何會(huì)最后會(huì)得出市場(chǎng)套利者會(huì)買外幣現(xiàn)貨,賣外幣遠(yuǎn)期進(jìn)而使得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利消失。我的理解,現(xiàn)貨應(yīng)該是指代本國(guó)貨幣而不是外國(guó)貨幣。
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-11-13 15:36
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同學(xué)你好。若F > S(1 + rDC)^T/(1 + rFC)^T,那么遠(yuǎn)期價(jià)格是偏高了,現(xiàn)貨價(jià)格是偏低了。此處F和S都是每單位外幣 = XXX本幣,你可以把外幣看作是一種商品(就像其它的商品,標(biāo)價(jià)也是一單位商品 = XXX本幣),那么我們要做的就是賣出偏高的(即外幣遠(yuǎn)期)、買入偏低的(即外幣現(xiàn)貨)來(lái)套利。
