用同學(xué)
2025-11-13 20:52這里構(gòu)建value的投資工具為什么是long value stock short growth stock呢?growth stock的風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)高于value stock嗎?Fama French三因子模型中是value stock-growth stock還是反過(guò)來(lái)請(qǐng)老師再梳理一下。
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-11-14 18:30
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把股票按照value因子例如P/B,從低到高排序,前10%是最value的,后10%是最growth的。然后買(mǎi)入前10%,做空后10%,這樣就分離出了value因子。然后因?yàn)楣善辈粌H僅有value,還有size等等,會(huì)有假設(shè),通過(guò)買(mǎi)入前10%,做空后10%,除value之外的因子都因?yàn)橐籰ong一short,統(tǒng)統(tǒng)抵銷(xiāo)了,只留下了value因子。
