吳同學(xué)
2025-11-13 20:58第58題不應(yīng)該是相關(guān)性過低嗎？那不應(yīng)該是錯(cuò)的嗎C
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蘇學(xué)科助教
2025-11-13 23:07
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選項(xiàng) A：夏普比率 =（平均回報(bào) - 無風(fēng)險(xiǎn)利率）/ 波動(dòng)率。收益平滑會(huì)降低波動(dòng)率，若平均回報(bào)基本穩(wěn)定，夏普比率會(huì)更高，因此 A 是收益平滑的結(jié)果。收益平滑直接 “熨平” 了高低回報(bào)的波動(dòng)，因此波動(dòng)率會(huì)更低，B 是收益平滑的結(jié)果。選項(xiàng) C：序列相關(guān)性衡量收益的 “自相關(guān)性”（即相鄰期間收益的關(guān)聯(lián)度）。收益平滑后，本月收益會(huì)刻意與上月收益更接近，導(dǎo)致序列相關(guān)性更高，C 是收益平滑的結(jié)果。選項(xiàng) D：市場(chǎng)貝塔反映資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)整體波動(dòng)的敏感性，是資產(chǎn)的 “系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)屬性”，與人為的收益平滑（僅調(diào)整估值報(bào)告，不改變資產(chǎn)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)暴露）無關(guān)，因此貝塔不會(huì)因收益平滑而提高，D不是收益平滑的結(jié)果。
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