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2025-11-15 07:52這題答案給錯(cuò)了吧，看解析應(yīng)該選A呀
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-11-15 23:20
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
對(duì)于MBS這類證券來(lái)說(shuō)，如果投資者以某個(gè)價(jià)格買入，提前還款速度越快，本金提前收回越多，再投資風(fēng)險(xiǎn)越大（尤其是在利率下降時(shí)），這通常會(huì)降低證券的實(shí)際收益率。所以，CPR越高，對(duì)收益率的削減作用越大?；鶞?zhǔn)證券的SMM=0.85%，換算成CPR=9.74%，MBS對(duì)應(yīng)的CPR為14.38%。所以提前償付對(duì)MBS收益率的削減作用更大。所以應(yīng)該選B。
希望能解答你的疑惑，加油！
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