秦同學
2025-11-15 22:20隨著交割日臨近,期貨價格總是收斂于現(xiàn)貨價格沒明白是什么意思?比如一個合約12月31日到期,我在11月買入約定12月31日以110塊交割,那意思是12月31日現(xiàn)貨價格也是110? 看不懂
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1個回答
楊玲琪助教
2025-11-17 01:20
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同學你好,
你的舉例是合理的。如果交割時間交割產(chǎn)品完全一致,那么到期的時候期貨價格和現(xiàn)貨價格應該是收斂的。如果在交割期內(nèi)期貨價格>現(xiàn)貨價格,例如期貨110而現(xiàn)貨105,套利者可以賣出期貨并買入現(xiàn)貨,然后用現(xiàn)貨完成交割。這樣通過“鎖定110賣出并以105買入”獲得無風險收益。套利行動會推動期貨下跌、現(xiàn)貨上漲,使兩者在到期時收斂。
希望能解答你的疑惑,加油!
