陳同學
2019-03-25 15:50為什么duration大于0時,利率上漲,股價下跌呢? 是不是可以這樣理解,duration是度量風險的,duration越大,說明風險大,利率上漲,價格會下跌
所屬:CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Chris Lan助教
2019-03-27 17:23
該回答已被題主采納
同學你好,你這樣理解也是可以的,跟債券價格相關(guān)的duration是modified duration,他是衡量當YTM 變化1%,債券價格變化百分比是多少,定義式為:D=—Δ%p/Δy(因為YTM 增加,債券價格是下降的,因此債券價格變化是個負數(shù)),因為公式前面有個負數(shù),所以duration大于0時,利率上漲,債券價格是下跌的。
