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2025-11-16 12:23期貨價格等于現(xiàn)貨價格,為什么在計算期貨價格時,不考慮現(xiàn)貨價格的時間價值
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2025-11-17 15:30
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同學(xué)你好,在期貨合約中,由于實行逐日盯市制度,交易雙方每天都會根據(jù)當日的結(jié)算價實現(xiàn)盈虧,也就是說期貨頭寸的價值每天都會被“兌現(xiàn)”到保證金賬戶中,而不會像遠期合同那樣把所有盈虧都留到到期日才一次性結(jié)算。正因為盈虧每天實現(xiàn),投資者實際上每天都能把浮盈拿出來投資收益,也必須每天補足浮虧,這等于把未來的資金流提前拆成一段段的每日現(xiàn)金流,使得整個頭寸的資金占用只維持在保證金水平,而不需要像持有現(xiàn)貨那樣一直占用全部資金。
