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2025-11-17 20:45這個(gè)切線的斜率怎么計(jì)算？難道不是一旦過了相切的點(diǎn)之后，無風(fēng)險(xiǎn)利率這條線應(yīng)該在有風(fēng)險(xiǎn)的這條下面嗎，老師說切點(diǎn)之前無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)要多配置，切點(diǎn)時(shí)正好。沒說切點(diǎn)之后應(yīng)該怎么樣，難道不是切點(diǎn)之后有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)更多嗎？
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2個(gè)回答
開開助教
2025-11-18 17:00
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
CML 是從無風(fēng)險(xiǎn)利率點(diǎn) (0,Rf) 向風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有效前沿作的一條切線，其切點(diǎn) M 就是市場(chǎng)組合（Market Portfolio）。
這條切線的斜率就是：[E(Rm)-Rf]/σm，這個(gè)斜率也叫做 夏普比率（Sharpe Ratio）
切點(diǎn)之前，投資者將一部分資金投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，另一部分投資于市場(chǎng)組合 M。切點(diǎn)之后，確實(shí)是通過杠桿（借入無風(fēng)險(xiǎn)資金）來增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（M）的配置，從而承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)、獲取更高預(yù)期收益。
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崔雅熹
2025-12-14 01:20該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
CML 是從無風(fēng)險(xiǎn)利率點(diǎn) (0,Rf) 向風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有效前沿作的一條切線，其切點(diǎn) M 就是市場(chǎng)組合（Market Portfolio）。
這條切線的斜率就是：[E(Rm)-Rf]/σm，這個(gè)斜率也叫做 夏普比率（Sharpe Ratio）
切點(diǎn)之前，投資者將一部分資金投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，另一部分投資于市場(chǎng)組合 M。切點(diǎn)之后，確實(shí)是通過杠桿（借入無風(fēng)險(xiǎn)資金）來增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（M）的配置，從而承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)、獲取更高預(yù)期收益。
———斜率不是σp/σm嗎？老師這樣說的
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