秦同學(xué)
2025-11-18 00:58老師，這部分不是特別懂。為什么要用遠期價格和期貨的預(yù)期價格做比較??？ 遠期和期貨不是兩款很像的產(chǎn)品嗎？一個是場內(nèi)一個是場外，為什么對比價格？可以解釋一下這里是什么意思嗎
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1個回答
楊玲琪助教
2025-11-18 19:02
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同學(xué)你好，
這里對比“遠期價格（Forward price）”和“預(yù)期未來現(xiàn)貨價格（Expected future spot price）”，不是在比較遠期和期貨產(chǎn)品，而是在強調(diào)遠期價格不等于市場對未來現(xiàn)貨的平均預(yù)期。遠期價格是由“無套利原則”推出來的，是市場為了讓多空雙方都沒有無風(fēng)險套利機會而形成的價格；而預(yù)期未來現(xiàn)貨價是大家覺得將來大概會是多少的主觀平均預(yù)期。這兩者概念不同，因此數(shù)值也不一定相等。教材通過比較它們，想要說明的是遠期價格是定價機制的結(jié)果，不是市場預(yù)測的結(jié)果。
希望能解答你的疑惑，加油！
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