Heathcliff
2025-11-18 04:13請(qǐng)問(wèn)第四題為什么要簽訂一份反向合約把原來(lái)的合約平倉(cāng)平掉？這題沒(méi)太看懂
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1個(gè)回答
Vincent助教
2025-11-18 17:34
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你好
在遠(yuǎn)期合約盯市時(shí)，通過(guò)簽訂反向合約來(lái)計(jì)算原合約的價(jià)值。
比如，原合約作為多頭約定T時(shí)刻買(mǎi)入100元資產(chǎn)，價(jià)格F0（到期支付F0）?，F(xiàn)在在t時(shí)刻需要對(duì)原合約估值，于是簽訂空頭約定T時(shí)刻賣(mài)出100元資產(chǎn)，合約價(jià)格F1（到期收到F1）。于是到T時(shí)刻，資產(chǎn)買(mǎi)入賣(mài)出相互抵消，能軋差出持有原合約的損益（+F1-F0）。
如果期初是合約空頭（就是到期收到F0），t時(shí)刻方向合約就是多頭（就是到期支出F1），于是到期同樣標(biāo)的資產(chǎn)相互抵消，原合約損益（+F0-F1）。
這么做的目的就是通過(guò)反向操作，在期末對(duì)沖抵消掉合約的標(biāo)的資產(chǎn)，然后軋差兩份合約的價(jià)格算出原合約賺了賠了。
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