ning
2025-11-19 22:19老師好,這個例題中用到的PVt(equity)為什么是1.1(1100/1000得到)為什么不是0.1=[(1100-1000)/1000]?equity的return應該是兩個股價之間的差額吧?不太理解算V(swap equity)這兒PVt(equity)部分的估值。請老師解釋,謝謝
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2個回答
Essie助教
2025-11-20 10:59
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同學你好,因為PV equity是在求股權端的價值,以期初的1000作為價值基準,看作是“1”,后來指數(shù)上漲到1100,所以股權端價值上升到1.1.
你說的(1100-1000)/1000,這樣的做法是再求HPR,持有期收益率,是一個比率的概念,不是價值。
Leah
2026-02-24 18:48
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因為其實是1+10%,收益是10%,列式計算的時候還是要帶上本金,之前的估值題目,比如收益在90天的時候,折回30天也是還要加上本金,不過這個不用折現(xiàn)而且10%也直接是持有期收益率剛好也不用年化
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追答
打錯了,剛好不用再去年化
