曾同學(xué)
2025-11-21 09:43看看我標(biāo)紅的文中段落和答案,為什么選sortino ratio呢?
所屬:CFA Level III > Portfolio Management Pathway 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2025-11-24 10:31
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同學(xué)你好,
這題問根據(jù)客戶的investment mandate,哪個appraisal measure最合適。
客戶說他有 a preference for a short-term return that is 1.5% above the risk-free rate. 因此可以理解為rf+1.5%就是客戶可以接受的最低收益率即MAR。而sortino ratio分子上的收益就是Rp-MAR,而分母上算的是低于MAR的半標(biāo)準(zhǔn)差,即該指標(biāo)只懲罰低于MAR的收益的波動。因此,根據(jù)客戶的要求,sortino ratio是最合適的。
