李同學(xué)
2025-11-24 07:53investment bank是broker么？ 保薦業(yè)務(wù)算broker么
所屬：CFA Level I > Equity 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2025-11-24 09:14
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同學(xué)你好，
broker指的是券商的經(jīng)紀業(yè)務(wù)，也就是幫助客戶進行證券交易的。而投行業(yè)務(wù)是幫助客戶發(fā)行證券來融資的，不能算broker。
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追問
18:15那頁PPT里面把investment bank列到broker下面了，是否有沖突
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追答
這樣理解可能更準確一點。狹義的broker主要指的就是二級市場中促成客戶買賣，但不親自參與交易的中介。廣義來看，一級市場交易也可以納入其中。在證券發(fā)行承銷中的，如果是best effort offering，投行只是代銷，不會自己買賣這些新發(fā)行的證券，那么它就是broker的職能。書上說In a best effort offering, the investment bank acts only as broker.
Investment bank和broker不是等同的概念，但在某些業(yè)務(wù)上，投行可以扮演 broker 的角色。
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