11
2025-11-27 17:14這里說的是YTM 是等于 ∑(t×wt /Mac.D ×St), 如圖2,對嗎?但是Mac.D 不是由YTM算出來的嗎,某一期的現(xiàn)金流現(xiàn)值除于總現(xiàn)金流現(xiàn)值之和,但是求導算修正久期的時候,把r看作單一變量,并不是s1, ..., sn, 即應(yīng)為YTM, 那不是一個循環(huán)求解?如果有證明過程,可以看看嗎
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Vincent助教
2025-12-17 17:17
該回答已被題主采納
你好
圖2中的YTM公式把YTM表達為各期即期利率的加權(quán)平均,然后把權(quán)重定義為與MacD相關(guān)。這個是用于解釋YTM和spot rate之間的聯(lián)系。
但它不是YTM的計算式,YTM是計算MacD的起點。有了YTM,我們才能計算權(quán)重 wt,進而計算出麥考利久期和修正久期。這個計算順序不可逆。
