Orange
2025-12-01 22:34你好老師，所以是只有在缺乏流動(dòng)性的情況下，交易成本才是優(yōu)先考慮嗎？因?yàn)榈诙?wèn)也涉及到了交易成本，但是答案是不確定。
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-12-10 14:24
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第三問(wèn)是因?yàn)椋翰▌?dòng)性有兩個(gè)角度，從成本角度，波動(dòng)性增加，那么要增加range，從降風(fēng)險(xiǎn)角度，那么要減少range。
然后第三問(wèn)也是限定了是從成本角度，假設(shè)流動(dòng)性差，那么成本增加。
首先，波動(dòng)性增加? → 導(dǎo)致資產(chǎn)權(quán)重更容易“漂移”出原有的容忍帶。如果容忍帶不變，再平衡次數(shù)會(huì)自然增加，增加成本。
同時(shí)，流動(dòng)性差（給定的背景）? → 意味著每次再平衡的交易成本都很高。所以此時(shí)，要降低成本，增加range。
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