秦同學(xué)
2025-12-04 17:53老師，這里為什么c+pvk大于S0
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-12-05 00:30
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同學(xué)你好，
因?yàn)槠谀┻@兩者（一個(gè)看漲期權(quán)和一個(gè)到期收到K的無風(fēng)險(xiǎn)投資）構(gòu)造的組合的收益為Max(ST,K)，這個(gè)收益滿足Max(ST,K)≥ST，所以在無套利的情況下期初也應(yīng)該滿足這個(gè)關(guān)系（可以理解為組合A為一個(gè)看漲和一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)投資，組合B為一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)，期末組合A價(jià)值≥組合B，所以期初組合A價(jià)值也≥組合B），因此可以得出c+PV(K)≥S0。
希望能解答你的疑惑，加油！
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