秦同學(xué)
2025-12-04 17:53老師,這里為什么c+pvk大于S0
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2025-12-05 00:30
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同學(xué)你好,
因?yàn)槠谀┻@兩者(一個看漲期權(quán)和一個到期收到K的無風(fēng)險投資)構(gòu)造的組合的收益為Max(ST,K),這個收益滿足Max(ST,K)≥ST,所以在無套利的情況下期初也應(yīng)該滿足這個關(guān)系(可以理解為組合A為一個看漲和一個無風(fēng)險投資,組合B為一個標(biāo)的資產(chǎn),期末組合A價值≥組合B,所以期初組合A價值也≥組合B),因此可以得出c+PV(K)≥S0。
希望能解答你的疑惑,加油!
