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2025-12-07 18:37哈嘍,q3 的思路理一下
所屬:CFA Level III > Derivatives and Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-12-12 10:19
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在本題進(jìn)行資產(chǎn)配置,也就是降低股票頭寸,提高債券頭寸的過(guò)程中,只需要將本來(lái)是股票頭寸但是需要變成債券頭寸的那部分進(jìn)行操作。
打個(gè)簡(jiǎn)單的比方,本來(lái)股票和債券都是50塊,但是現(xiàn)在想要把股票變成40,債券變成60.那是不是只需要將原來(lái)是股票的那10塊錢的頭寸,先變成現(xiàn)金再變成債券就可以了呀。
所以本題也是這樣子的,不論是一開始使用股指期貨合約降低β,還是之后使用債券期貨增加久期,都只需要針對(duì)需要調(diào)節(jié)的那部分頭寸,也就是€13,202,500 (= €201,384,000 – €188,181,500).即可。
