宇同學(xué)
2025-12-10 21:59IPS中TAA和SAA都會設(shè)上下限嗎?可以短期突破上下線?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Vincent助教
2025-12-11 09:16
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你好
SAA的上下限是為了控制組合對單一資產(chǎn)類別的總體風(fēng)險(xiǎn)暴露。比如突破上限就意味著承擔(dān)了超出IPS預(yù)設(shè)和客戶同意的風(fēng)險(xiǎn)水平。
所以TAA可以短期內(nèi)將某類資產(chǎn)的權(quán)重調(diào)整到偏離SAA目標(biāo)配置Target allocation的水平,但這個(gè)偏離程度必須控制在SAA的上下限之內(nèi)。
